Skrevet av Frode Skar Finans Journalist.
Meta og AMD inngår gigantavtale om 6 gigawatt GPU i AI satsing
Meta og AMD sikrer 6 gigawatt GPU kapasitet i flerårig AI utbygging
Meta og AMD har annonsert en flerårig avtale som innebærer at Meta skal kjøpe opptil 6 gigawatt med AI brikker som en del av selskapets massive AI utbygging. Avtalen markerer en ny fase i kappløpet om datakraft, samtidig som AMD aksjen steg kraftig etter kunngjøringen.
Ifølge avtalen vil AMD utstede 160 millioner aksjer til Meta, strukturert som resultatbaserte tildelinger. Første milepæl utløses når AMD leverer sin første gigawatt med brikker. Strukturen knytter dermed direkte leveranser og operasjonell gjennomføring til verdiskaping for begge parter.
AMD aksjen steg med opptil 10 prosent i førhandelen før oppgangen avtok noe i ordinær handel.
Meta og AMD forsterker AI våpenkappløpet
Avtalen mellom Meta og AMD kommer i en periode der globale teknologiselskaper investerer historiske beløp i kunstig intelligens. Meta planlegger kapitalutgifter på over 135 milliarder dollar i 2026 alene, hvorav en betydelig andel går til datasentre, brikker og modelltrening.
Meta og AMD samarbeidet innebærer at AMDs nye MI450 GPU serie skal implementeres i selskapets Helios datasenterplattformer, kombinert med EPYC prosessorer. Leveransene starter i andre halvdel av året.
Meta har i tillegg signalisert kjøp av store mengder CPU prosessorer fra AMD, inkludert Venice og neste generasjon Verano. CPU spiller en stadig viktigere rolle i AI infrastruktur, særlig knyttet til inferens og agentbaserte AI tjenester.
Strategisk diversifisering bort fra Nvidia
Meta inngikk nylig også en flerårig avtale med Nvidia, som skal levere millioner av Blackwell og Rubin GPUer. Nvidia skal dessuten levere Grace CPU servere i stor skala.
At Meta og AMD nå inngår en omfattende avtale, viser at Meta ønsker å diversifisere leverandørbasen og redusere avhengigheten av én enkelt GPU aktør.
Meta og AMD avtalen kan dermed tolkes som et strategisk grep for å sikre leveranser i et marked preget av kapasitetsbegrensninger og geopolitisk usikkerhet.
Aksjemarkedet reagerer positivt
AMD aksjen steg markant etter kunngjøringen, noe som indikerer at investorer ser avtalen som en betydelig fremtidig inntektskilde. Selskapets finansdirektør uttalte at partnerskapet forventes å bidra til flerårig inntektsvekst og styrke inntjening per aksje utenom regnskapsmessige justeringer.
Meta aksjen reagerte mer moderat, ettersom selskapets AI investeringsstrategi allerede er godt kjent i markedet.
650 milliarder dollar i samlet AI investering
Meta er imidlertid ikke alene. Meta, Amazon, Google og Microsoft planlegger samlet investeringer på rundt 650 milliarder dollar i AI infrastruktur.
Dette investeringsnivået har skapt bekymring blant enkelte investorer som stiller spørsmål ved om avkastningen vil forsvare kapitalbruken. Særlig Microsoft og Amazon har opplevd kursfall etter å ha presentert sine AI planer.
Meta har så langt kommet relativt bedre ut sammenlignet med flere konkurrenter, selv om aksjen har vært volatil.
Risiko for overkapasitet og AI boble
Til tross for entusiasmen rundt Meta og AMD avtalen, eksisterer det risiko. Markedet diskuterer fortsatt om AI investeringene representerer en potensiell boble.
I tillegg utvikler store teknologiselskaper egne tilpassede brikker, noe som kan redusere fremtidig etterspørsel etter generelle GPUer. Meta har tidligere vært i samtaler om bruk av alternative brikkeløsninger for spesifikke AI formål.
Analytikere peker likevel på at spesialtilpassede brikker foreløpig har begrenset evne til å erstatte fleksible høyytelses GPUer fra aktører som AMD og Nvidia.
Kapitalintensiv fremtid
Meta og AMD avtalen understreker hvor kapitalintensiv AI infrastrukturen har blitt. Gigawatt målinger av brikkekapasitet viser at datakraft nå behandles som energiinfrastruktur snarere enn tradisjonell IT investering.
Spørsmålet for investorene blir om skalaen på investeringene gir tilsvarende avkastning i form av produktivitetsgevinster, nye tjenester og høyere annonseinntekter.
Konklusjon
Meta og AMD har inngått en av de største GPU avtalene i bransjens historie. 6 gigawatt med AI kapasitet representerer en massiv satsing på fremtidig datakraft.
For AMD innebærer avtalen flerårig inntektsvekst og styrket markedsposisjon. For Meta handler det om å sikre teknologisk kapasitet i et stadig mer konkurransepreget AI marked.
Meta og AMD avtalen viser at AI kappløpet langt fra er avkjølt. Snarere intensiveres konkurransen, samtidig som kapitalbruken når nye høyder.
