Geschrieben von Frode Skar, Finanzjournalist.
Options Händler preisen die geringste Nvidia Kursbewegung nach Quartalszahlen seit drei Jahren ein
Nvidia Quartalszahlen werden mit ungewöhnlich niedriger erwarteter Volatilität bewertet
Options Händler preisen die geringste Nvidia Kursbewegung nach Quartalszahlen seit mindestens drei Jahren ein, obwohl Anleger auf neue Impulse für den KI Sektor hoffen.
Laut Daten des Analysehauses ORATS implizieren Nvidia Optionen eine Kursbewegung von rund 5,6 Prozent in beide Richtungen am Tag nach der Veröffentlichung der Quartalsergebnisse. Das ist die niedrigste erwartete Nachbericht Bewegung seit mindestens drei Jahren.
Selbst eine Bewegung von 5,6 Prozent entspräche jedoch einer Veränderung der Marktkapitalisierung von etwa 260 Milliarden Dollar. Das übersteigt den gesamten Börsenwert von rund 90 Prozent der Unternehmen im S und P 500 Index.
Options Händler preisen die geringste Nvidia Kursbewegung ein trotz zentraler KI Rolle
Historisch gesehen lag die durchschnittliche implizite Bewegung nach Nvidia Quartalszahlen in den vergangenen zwölf Quartalen bei etwa 7,6 Prozent. Die tatsächliche durchschnittliche Kursreaktion der letzten drei Jahre betrug rund 7,4 Prozent.
Dass Options Händler die geringste Nvidia Kursbewegung seit drei Jahren einpreisen, deutet auf veränderte Markterwartungen hin.
In den letzten fünf Quartalen bewegte sich die Aktie nur in einem Fall um mehr als 5 Prozent nach der Ergebnisveröffentlichung. Die extremen Ausschläge aus dem Jahr 2023 sind bislang ausgeblieben.
Überraschungspotenzial hat abgenommen
Mehr als 80 Analysten verfolgen Nvidia. Nahezu jeder große Fonds beobachtet die Entwicklung der KI Investitionen genau. Schätzungen und Positionierungen sind daher deutlich präziser als während der stark expansiven Phase im Jahr 2023, als zweistellige Kurssprünge nach Zahlen keine Seltenheit waren.
Wenn Erwartungen detailliert modelliert und Marktteilnehmer entsprechend positioniert sind, sinkt das Überraschungspotenzial. Dass Options Händler die geringste Nvidia Kursbewegung einpreisen, spiegelt diese Einschätzung wider.
Hohe Einzelaktien Schwankungen bei stabilem Index
Während sich der S und P 500 in diesem Jahr in einer relativ engen Handelsspanne bewegte, kam es bei einzelnen Aktien zu stärkeren Schwankungen. Anleger reagierten sensibel auf mögliche Veränderungen im KI Markt und auf Sorgen über eine Überhitzung.
Trotz der Schlüsselrolle von Nvidia im KI Ökosystem erwarten Marktteilnehmer diesmal nur eine moderate Reaktion.
Vorteil für Optionsverkäufer
In dieser Berichtssaison konnten viele Optionsverkäufer profitieren, indem sie auf geringere Volatilität setzten. Sollte die Nvidia Reaktion moderat ausfallen, behalten sie die vereinnahmte Prämie.
Dass Options Händler die geringste Nvidia Kursbewegung seit drei Jahren einpreisen, bedeutet nicht, dass die Ergebnisse irrelevant sind. Vielmehr signalisiert es, dass der Markt von weitgehend eingepreisten Erwartungen ausgeht.
Entwicklung der Nvidia Aktie
Die Nvidia Aktie liegt seit Jahresbeginn rund 3 Prozent im Plus, hat jedoch etwa 8 Prozent seit dem Rekordhoch im Oktober abgegeben.
Die Entwicklung deutet auf eine abgekühlte Erwartungshaltung im Vergleich zur Euphoriephase des Vorjahres hin.
Fazit
Dass Options Händler die geringste Nvidia Kursbewegung nach Quartalszahlen seit drei Jahren einpreisen, zeigt ein Marktumfeld mit reduzierter Überraschungsdynamik.
Mit intensiver Analystenabdeckung und klar definierten KI Investitionsnarrativen scheint vieles bereits berücksichtigt.
Dennoch kann selbst eine moderate prozentuale Bewegung bei einem Unternehmen der Größenordnung von Nvidia hunderte Milliarden Dollar an Marktwert verschieben. Entscheidend wird sein, ob die Quartalszahlen die etablierten Erwartungen bestätigen oder doch neue Unsicherheiten auslösen.
